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报道：曾丝苛
摄影：林晓慧

财务与经济学者皆相信国家银行减息0.25%，有助于推动国家经济，进而刺激房屋市场。

国家银行周二宣布减息0.25%，指标隔夜政策利率（OPR）降至3%。这是国行自2016年7月以来首次调低利率，以在全球经济风险升温之际，捍卫国家经济成长。

对此，信贷咨询与债务管理机构（AKPK）理财教育课程导师庄国辉博士指出，随着利息减低，人民的偿债率（Debt Service Ratio）将达到健康水平，相信可让想买房的人民有能力提早拥有房子。

庄国辉：吸引外资增马币需求

庄国辉于周三接受《光华日报》访问说，若利息降低，人民在借贷买房时，就可借到更高款额，每月摊还额也相对降低，这可让要买车买房的人民在每月负担上轻松一些。

他解释，偿债率是以“每月还贷”除以“每月薪水”，再乘以100。“1200令吉除以3000令吉，再乘以100，即40%，这是处于健康水平，而银行房贷最高可达65%。”

他也说，降息对于经商者的影响层面更高，因生意人借贷数百万令吉的商业贷款，当中省下的0.25%利息是亦是一大不小的数额。

此外，利息太高无法吸引外资，因此观望宏观的经济，减息对国家的发展是一个趋势，有助于吸引外资，进而增加马币的需求，不过这仍是考量多方面。

不鼓励借贷投资

不过庄国辉坦言，每项政策都有其利与害，在减低利息之际，存款人尤其是没有工作并靠定存利息过活的退休人士，将受到影响，可获得的利息回酬将相对降低。

他说，一些人也会在此时设法靠其他工具提升回酬率，而开始进行资产转移，但这样会提高风险，因为定存有一定的担保，其他投资则没有。

另一方面，庄国辉说，减息是人民把债务提前还清的好时机。他假设，人民的欠债额若只有2000至3000令吉，那么可从定存拿这笔钱出来还债，之后的财务就会变得轻，不必再依据最低还款额，持续每月偿还。

他提醒，虽然利息是低，让人民蠢蠢欲动进行投资，但不鼓励通过借贷去投资。

叶伟良：更多能力买房或投资

资深房产投资导师叶伟良表示，减息政策即等于让多一点钱在市场上流动，钱变多，人民就有更多能力买房作为必需品或投资产品。

他说，真正影响房市的并不是房产价格，是每月摊还额，而通过降息节奏性减少每月还贷，则有助于提升人民的经济负担能力。

他指出，举出一个夸张例子，一栋100万令吉的房子若每月需供4000至5000令吉，那么对打工仔来说相当吃力，若贷款减去一半，变成每月偿还仅2000令吉，那么这栋房子就是可负担的，同样的，若节奏性减至3800令吉，打工仔的经济负担能力也会慢慢提升。

他也说，这是一项货币政策，作为调整“钱的供应”与“银行利息”，以刺激或减缓整个经济的流动，影响到的不仅是房贷，尚有车贷、信用卡贷及生意贷款。

他说，当人民有钱，却不敢拿钱出来做交易，那么整个国家的经济就会放缓，这时候国行可做的就是减低利息，让流动的钱增加，进而刺激整个市场。反之，若市场反应过热，人民刷卡刷多一点，吃东西吃好一点，不需要的东西也买，不断花未来钱，国行则会调高利息，减低市场上钱的供应。

他直言，虽然有些人算出来，减息只有区区几十块钱的影响，但全马人口便可能会对整个市场产生很大的影响，即使提升1%至2%国内生产总值（GDP）。此外，虽说减息可能会影响外资信心，但同时也会吸引加工业的外资。

他也说，降息是一个很危险的玩法，因此不能一次性降太多，否则将面临有如土耳其的经济现况，面对外国交易暂停，借钱国家追债等。

庄学勤：手上现金更多

经济学者庄学勤博士认为，当银行利息提高，人民便会把钱存放在银行，经济市场上便没有金钱流动，然而，推行减息政策，一些人就会取出银行存款，转为投资股市，带动经济走势。

庄学勤也说，在国家经济造成生活压力之际，政府希望通过降息减少每月还贷，可减低人民的压力，手上将有更多现金，因此一些人就会趁此时机买房，对房地产行业是好事。

对此，他希望在金钱流入市场，经济活动增加的情况下，政府也能抛砖引玉带动经济，使经济紧张的人增加可支配收入（Disposable income）。

无论如何，他说，降息政策也需面对一些其他压力，包括外资斥资到别的国家等。“但是我们谈正面，不要谈负面效果。”

杜进良：带动产业市场

马来西亚房地产发展商公会槟州分会主席拿督杜进良提及，人民借房贷的关键其实不在于利息多或少，而是申请是否获得批准，不过，他相信减息政策多少还是可让人民考虑到在此时买房，带动房产业。

杜进良也说，房贷是属于“良好的债务”，因为多年后房价肯定上涨，但是车贷则是“不好的债务”，因为买车后区区一天，车价便会下滑。